指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

2,875.81

0.13

深证成指

9,605.19

0.24

沪深300

3,836.06

0.19

创业板指

1,669.54

0.28

中证500

4,905.42

0.21

万得全A

4,021.19

0.19

恒生指数

26,444.7

0.37

国内股市

Ÿ    A股12月开门红，上证指数收盘涨0.13%报2875.81点，结束三连跌；深证成指涨0.24%；创业板指涨0.28%。两市成交3425亿元，较上日基本持平。北向资金净流入27.1亿元，连续13日净流入。牧原股份、万科A、长春高新分别获净买入2.32亿元、2.28亿元、2.08亿元。贵州茅台、伊利股份获净买入近2亿元。

Ÿ    资金面显示，周一两市大单净流出资金74.17亿元。其中，1368只个股获资金净流入，2343只个股出现资金净流出，主力资金流出大幅减小。

Ÿ    恒指缩量收涨0.37%，地产股领涨大市，融创中国、中国恒大双双大涨。阿里巴巴在港上市第五天跌约1.5%。医药股延续跌势。全日大市成交缩减至670.63亿港元，前一交易日为894.6亿港元。中国台湾加权指数收盘涨0.12%，报11502.83点。

重要新闻

Ÿ    11月财新中国制造业PMI为51.8，较10月微升0.1个百分点，连续五个月回升，且为2017年以来最高。

Ÿ    人社部发布《香港澳门台湾居民在内地（大陆）参加社会保险暂行办法》，2020年1月1日起施行。

Ÿ    上海印发在自贸区开展“证照分离”改革全覆盖试点实施方案，12月1日起，在自贸区对本市所有涉企经营许可事项实行全覆盖清单管理，按照直接取消审批、审批改为备案、实行告知承诺、优化审批服务等四种方式分类推进改革，探索创新和加强事中事后监管的有效方式。

Ÿ    上海市委书记李强在全市服务业大会上强调，要在发展新兴服务业上下功夫。瞄准人工智能、云计算、大数据等具有爆发力和引领力的新技术，培育服务经济新的增长点，着力发展信息服务业等高成长性服务业。

Ÿ    香港财政司司长陈茂波表示，香港本财年料现赤字，近15年以来首次。他预测，香港今年全年经济收缩1.3%，是2009年后首度录得年度负增长预测。

Ÿ    中证报发表评论文章称，二季度以来，受猪肉价格影响，CPI同比增速持续上行。在此背景下，针对供给端的政策调节至关重要。11月以来猪肉平均批发价格明显回落，预计未来通胀压力整体可控。

Ÿ    证券时报发表评论文章称，应当继续出台减税降费政策，继续保持减负的力度不放松。而减负的重点，则要从减税降费逐步向减轻融资负担延伸，把更多减负的措施放到减轻融资负担方面。因为，目前实体企业尤其是中小微企业的融资负担实在太高。

Ÿ    上交所：决定于12月16日调整上证50、上证180、上证380、上证红利等指数样本股，其中上证50指数更换4只股票，上证180指数更换18只股票，上证380指数更换38只股票，上证红利指数更换10只股票。上证50调出宝钢股份、南方航空、上海银行、中国交建，调入上海机场、山东黄金、隆基股份、红塔证券。

Ÿ    中证指数公司：决定于12月16日调整沪深300和中证香港100等指数样本股，其中沪深300指数更换16只股票，中证100指数更换4只股票，中证红利指数更换20只股票，中证香港100指数更换6只股票。

Ÿ    深交所对深证成指、创业板指等系列指数实施样本股定期调整，12月16日正式实施。深证成指将更换28只样本股，调入青农商行、康龙化成等股票，调出沧州明珠、达华智能等股票。创业板指将更换10只样本股，调入拉卡拉、迪普科技等股票，调出华谊兄弟、翰宇药业等股票。

Ÿ    央行发布《中国人民银行关于规范代收业务的通知（征求意见稿）》，代收机构应当采取有效措施控制代收业务适用场景，不得通过代收业务为各类投融资交易、外汇交易、股权众筹、P2P网络借贷，以及各类交易场所（平台）和电子商务平台等办理支付业务。

Ÿ    中指院：11月楼市成交量同比和环比双升，在监测的19个重点城市中，各线代表城市均不同程度上升；一线城市方面，11月一线城市成交量整体环比上升22.3%，上海升幅较大，为34% ；整体同比上升35.8%，其中深圳升幅较大，约为69%。

Ÿ    中俄东线天然气管道正式投产通气，2020年将引进50亿方天然气，黑吉辽、京津冀等地将直接受益，以后将逐年增加输量，最终达到380亿立方米/年。

Ÿ    交通部：拟通过1-2年时间，取得试点任务的阶段性成果，用3-5年时间取得相对完善的系统性成果，培育若干在交通强国建设中具有引领示范作用的试点项目，形成一批可复制、可推广的先进经验和典型成果，进一步完善体制机制，培养一批高素质专业化的交通人才，在交通强国建设试点领域实现率先突破。

Ÿ    国内成品油价三连涨，自12月2日24时起，汽油价格每吨上调55元，柴油价格每吨上调50元。多家机构测算显示，折合升价92#汽油涨0.04元/升、95#汽油涨0.05元/升、0#柴油涨0.04元/升。

Ÿ    《2019上海市智慧城市发展水平评估报告》显示，上海大数据核心企业突破700家，产值逾2000亿元。上海聚焦电子信息、装备制造与汽车、生物医药等六大重点产业，培育形成15个具有全国影响力的工业互联网平台，超6万家中小企业上云上平台。

Ÿ    中国物流与采购联合会：11月份中国物流业景气指数为58.9%，环比回升4.7个百分点；中国仓储指数为54.4%，回升3.5个百分点。

Ÿ    11月中国仓储指数为54.4%，环比回升3.5个百分点。各分项指数中，除期末库存指数、业务活动预期指数较上月有所回落外，其余指数均有不同程度的回升，且各分项指数继续保持在50%以上。

上市公司重要公告

Ÿ    万科A前11月合同销售金额5735.3亿元增长5.44%；紫金矿业拟70.3亿元收购大陆黄金；西宁特钢获北京恒溢永晟溢价76%受让9.57%股权；南京证券被罚3个月内不得新增股票质押初始交易；东旭光电继续停牌；数据港拟与阿里巴巴合作建设数据中心；*ST中捷控股股东中止筹划控制权变更；亿利洁能拟47.55亿元收购亿利生态；华仪电气子公司4.375亿元的存款被强制划转；海航控股获8家银行共40亿元贷款；暴风集团经营状况发生重大不利变化，公司仅剩10余人。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

27,783.04

-0.96

纳斯达克指数

8,567.990

-1.12

标普500

3,113.870

-0.86

日经225

23,529.50

1.01

富时100

7,285.940

-0.82

德国DAX

12,964.68

-2.05

国际要闻

Ÿ    美股创两个月来最大跌幅。道指跌超260点，波音跌近3%，领跌道指。科技股普跌，苹果、谷歌、亚马逊均跌超1%。钢铁板块普涨，美国钢铁公司上涨超过4%。蔚来逆市大涨逾7%。截至收盘，道指跌0.96%报27783.04点，标普500跌0.86%报3113.87点，纳指跌1.12%报8567.99点。

Ÿ    中概股收盘涨跌不一，阿里巴巴跌1.89%，京东跌1.1%，百度跌0.92%；和信贷涨26.88%，敦信金融涨16.36%，蔚来汽车涨7.05%；拍拍贷跌11.95%，微贷网跌11.76%，极光跌8.33%，宜人贷跌7.53%。

Ÿ    美国大型科技股全线走低，苹果跌1.16%，亚马逊跌1.07%，奈飞跌1.48%，谷歌跌1.17%，Facebook跌0.96%，微软跌1.21%。

Ÿ    欧洲三大股指全线收跌。德国DAX指数跌2.05%报12964.68点，法国CAC40指数跌2.01%报5786.74点，英国富时100指数跌0.82%报7285.94点。欧洲斯托克600指数收盘下跌1.6%，创10月2日以来最大单日跌幅，报401.02点，创11月1日以来收盘新低。

Ÿ    美国总统特朗普称，将恢复对巴西和阿根廷进口钢铝关税。阿根廷生产和劳工部长表示，将会寻求与美国商务部部长罗斯进行对话，对美国宣布加征关税感到“意外”。巴西政府：巴西希望与美国方面就关税达成协议。

Ÿ    美国贸易代表办公室（USTR）：WTO发现欧盟启动对空客的补贴持续产生不利影响，并以美国企业的利益作为代价；将会考虑对欧盟产品加征关税，并将其他产品列入近期的清单中。

Ÿ    美联储正考虑引入一项新规则，让通胀在其2%的目标水平上方运行，将标志着2%的通胀目标发生了自2012年设定该目标以来执行方式的最大转变。

Ÿ    美国11月ISM制造业PMI再次下滑，且连续第四个月维持在荣枯线下方。美国11月ISM制造业PMI 48.1，预期49.2，前值48.3。美国11月Markit制造业PMI终值52.6，预期52.2，前值52.2。

Ÿ    欧洲央行行长拉加德：如有必要，欧洲央行决心采取可用的工具；如果存在分歧，那么我们需要寻找到健康有效的解决分歧方式。

Ÿ    澳大利亚11月房价平均上涨1.7%，创2003年以来最大涨幅。悉尼和墨尔本继续引领反弹，11月房价分别上涨2.7%和2.2%。过去三个月，这两座城市的房价年化涨幅都在20%区间的中端。

Ÿ    韩国政府将加强出口管理体制：关于涉及安全保障的战略物质出口，负责审查工作的专门机构工作人员将在2020年1月1日增加5成，达到45人体制。

Ÿ    日本三季度法人企业统计显示，除金融、保险业外的所有行业销售额较去年同期减少2.6%，为349.5万亿日元，自2016年三季度以来再次减少。经常利润也减少5.3%至17.3万亿日元，连续两个季度下降。

Ÿ    俄罗斯央行行长纳比乌琳娜：结构性问题仍是经济增速的主要限制因素；货币政策目前处于中性区域；三季度的预算支出将刺激经济增速；进一步降息将基于经济数据。

Ÿ    欧元区11月制造业PMI终值为46.9，预期46.6，初值46.6。英国11月制造业PMI终值为48.9，预期48.3，初值48.3。法国11月制造业PMI终值为51.7，预期51.6，初值51.6。德国11月制造业PMI终值为44.1，预期43.8，初值43.8。意大利11月制造业PMI为47.6，预期47.5，前值47.7。印度11月制造业PMI为51.2，预期49.8，前值50.6。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

97.865

-0.42

人民币/美元

7.0409

0.13

欧元/美元

1.1078

0.54

英镑/美元

1.2942

0.08

美元/日元

108.98

-0.48

Ÿ    周一在岸人民币兑美元夜盘收报7.0409，较上一交易日夜盘跌89个基点。成交量326.36亿美元，较上一交易日夜盘增加41.25亿美元。

Ÿ    美元指数跌0.42%报97.8652，非美货币涨跌不一，欧元兑美元涨0.54%报1.1079，英镑兑美元涨0.02%报1.2934，澳元兑美元涨0.77%报0.6818，美元兑日元跌0.48%报108.98。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

55.990

1.49

COMEX黄金

1,468.2

-0.31

COMEX白银

16.980

-0.74

LME铜

5,858.0

-0.10

LME铝

1,791.5

1.21

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨，乙二醇涨逾3%。焦炭、焦煤、动力煤分别收涨1.11%、0.41%、0.11%。螺纹钢、热轧卷板分别收涨0.61%、0.59%。铁矿石收涨1.17%。橡胶收涨0.16%，沥青收跌0.20%。

Ÿ    国际油价集体走高，WTI原油期货收涨1.49%报55.99美元/桶。

Ÿ    COMEX黄金期货收跌0.31%报1468.2美元/盎司，COMEX白银期货收跌0.74%报16.98美元/盎司。

Ÿ    伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期铜跌0.1%报5858美元/吨，LME期锌跌2%报2228美元/吨，LME期镍涨0.26%报13705美元/吨，LME期铝涨1.21%报1791.5美元/吨，LME期锡涨0.33%报16550美元/吨，LME期铅跌1.7%报1903.5美元/吨。

Ÿ    俄罗斯11月原油产量为1124.4万桶/日，同比下降1.2%，环比持平；11月天然气产量为640.35亿立方米，同比增加2.1%。

Ÿ    根据俄罗斯天然气工业股份公司发布的消息，2020年，俄气将首先向中国出口50亿立方米天然气，之后逐年增加。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

1.8260

4.80

3个月美元LIBOR

1.9055

-0.14

中国10年期国债

3.2062

4.12

3个月SHIBOR

3.0170

-

DR007

2.3775

-19.9

Ÿ    央行公告称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，12月2日不开展逆回购操作。Wind数据显示，周一无逆回购到期。资金面整体宽松，Shibor多数下行。

Ÿ    国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.38%，5年期主力合约跌0.18%，2年期主力合约跌0.08%。银行间现券收益率上行逾3bp。交易员称，官方和财新PMI数据均超预期回暖，打压债市情绪；此外央行行长的表态，削弱了市场对货币政策短期仍将大幅放松空间的预期。

Ÿ    山东发布降低企业杠杆率工作要点称，压实责任加大力度推动市场化债转股扩量提质，鼓励对优质企业和民营企业开展市场化债转股，大力开展债转优先股试点，进一步提高市场化债转股资产定价市场化水平；综合运用各类降杠杆措施，进一步完善企业债务风险防控机制。

Ÿ    美债收益率涨跌不一，3月期美债收益率跌1个基点报1.567%，2年期美债收益率跌1.2个基点报1.612%，3年期美债收益率收平报1.619%，5年期美债收益率涨1.8个基点报1.649%，10年期美债收益率涨4.8个基点报1.826%。

数字货币

名称

收盘（USD）

涨跌幅(%)

比特币

7,379.85

0.07

以太坊

149.630

-0.44

瑞波币

0.22040

-1.42

恒星币

0.05642

-0.80

莱特币

46.4697

-1.80

Ÿ   广泛应用于高清显示、AR、VR智能设备以及5G通信的LCOS（Liquid Crystal on Silicon，硅基液晶）芯片技术常年被美国、日本等少数国家垄断。如今，这一局面被打破。据报道，近日，国内首颗高性能LCOS芯片及配套光学模组由上海慧新辰实业有限公司研发成功并发布，是国内第一颗成功发布的无机取向LCOS芯片。该款芯片具有自主知识产权，解决了传统LCOS芯片可靠性不高、亮度不高等缺点，填补国内相关领域空白。LCOS芯片应用场景非常丰富，包括投影仪、激光电视、AR/VR智能眼镜、车载抬头显示等方面。在即将来临的5G时代，LCOS更是作为其核心器件芯片WSS的主要材料，进一步提升其网络传输速率。在智能汽车行业，LCOS较其他技术在分辨率、视场角度、可靠性、成本等各方面表现俱佳，未来有望成为智能汽车应用场景中的主流显示技术。广阔的应用领域，为LCOS芯片奠定了巨大的需求基础，未来LCOS芯片潜在需求量或超亿颗/年。

Ÿ   点评：水晶光电（002273）已完全掌握LCOS显示技术，在基于LCOS的微投产品及光学组件领域储备多年。韦尔股份（603501）收购的北京豪威联合国际一流设备厂商合作开发了全世界首条12寸硅基液晶高清投影芯片产线，已实现小批量生产。长江通信（600345）参股公司长江力伟从事LCOS芯片的开发。

印制电路板（PCB）产业

Ÿ   近日，PCB厂商惠州科翰发电子发出破产公告。在产业转移、环保高压等影响下，PCB行业洗牌一直在进行中。与之相对的是，一线PCB厂商正享受着订单排队的喜悦。据业内人士透露，一线PCB厂商订单已经排队到明年4月。受益于5G商用的加速推进，5G基站铺设提速，带动上游高频、高速、多层等高端PCB放量，加之汽车电子、工控医疗等细分领域的需求新增，5G商用带来的行业红利期开始显现，高频高速PCB出现量价齐升的趋势，PCB上市公司也成为最先享受5G红利的一批企业。

Ÿ   点评：沪电股份（002463）是主要从事通信和汽车类PCB的厂商，5G产品已向全球主要通讯设备厂商批量供货。崇达技术（002815）是国内领先的PCB厂商，中兴达成合作，5G基站主板今年10月开始批量交货。景旺电子（603228）已经给相关客户供应了5G基站相关的产品，是华为技术有限公司、华为终端有限公司直接供应商。其他公司：生益科技（600183）、深南电路（002916）。